آخرین خبر از بازار بورس: خروج ۳.۷ همت پول حقیقی

به گزارش پارسینه و به نقل از اکو ایران، اولین روز معاملاتی بازار سرمایه در هفته جاری با غلبه عرضه‌ها آغاز شد و افزایش فشار فروش در نمادهای بزرگ، فضای بازار را تحت تأثیر قرار داد. از سوی دیگر، نگرانی‌ها درخصوص محاصره اقتصادی و افزایش تنش‌های سیاسی همچنان پابرجاست و تهدیدهای مطرح ‌شده از سوی دونالد ترامپ طی روزهای اخیر هم بار دیگر این ریسک‌ها را برجسته کرده است. با این حال، شاخص کل در پایان معاملات تغییر چندانی نداشت و تنها 143 واحد افزایش یافت و در ارتفاع 5 میلیون و 736هزار واحد قرار گرفت. شاخص هموزن هم با رشد 0.1درصدی همراه شد. در پایان معاملات نیز، 49درصد از نمادها در محدوده مثبت و 51درصد از نمادها در محدوده منفی معامله شدند.

نکته قابل توجه در نقشه بازار هم، افزایش عرضه در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز بود؛ به نحوی که پس از مدت‌ها شاهد عرضه صف فملی بودیم. در سمت اخبار اثرگذار بر صنایع هم، نرخ گاز طبیعی شرکت‌های پتروشیمی برای سال 1405 اعلام شد که این موضوع می‌تواند در محاسبات معامله‌گران مورد توجه قرار گیرد. صندوق‌های طلا هم تحت تأثیر رشد قیمت جهانی طلا و ثبات نسبی نرخ دلار، معاملات خود را در محدوده مثبت آغاز کردند. با گذشت یک ساعت از آغاز معاملات این صندوق‌ها، ارزش سفارش‌های خرید صندوق‌های طلا به 191 میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش سفارش‌های فروش حدود 62 میلیارد تومان بود. برتری بیش از سه ‌برابری سفارش‌های خرید نسبت به فروش نشان می‌دهد بخشی از نقدینگی همچنان به دنبال دارایی‌های امن‌تر و پوشش ریسک‌های اقتصادی و سیاسی است.

ارزش معاملات در روز جاری به حدود 39 همت رسید که همچنان رقم قابل توجهی محسوب می‌شود و نشان‌دهنده تداوم گردش نقدینگی در بازار است. با این حال، شاید کاهش ارزش معاملات در مقایسه با روند رو به رشد اخیر شاخص‌ها در ادامه به یک چالش تبدیل شود و تداوم رشد قیمت‌ها بدون همراهی ارزش معاملات بالا، احتمال شکل‌گیری اصلاح‌های کوتاه‌مدت را افزایش دهد.

نگاهی به ارزش دلاری بازار نشان می‌دهد که بورس در هفته‌های اخیر بخش قابل توجهی از افت ماه‌های گذشته را جبران کرده است. ارزش دلاری بازار که در اواخر اردیبهشت ماه تا 69.6 میلیارد دلار کاهش پیدا کرده بود، در خردادماه به سقف 110 میلیارد دلار رسید و پس از آن دوباره نزولی شد؛ اما در حال حاضر این روند تغییر کرده و ارزش دلاری بازار از حدود 84.7 میلیارد دلار در 10 مردادماه به 99.3 میلیارد دلار در آخرین داده رسیده است. با وجود این رشد، بازار همچنان حدود 11 میلیارد دلار با سقف خردادماه فاصله دارد.

در سمت دیگر، P/E ttm بازار نیز در آخرین داده به 7.04 واحد رسیده است. این نسبت پس از ثبت کف 5.12 واحدی در شهریورماه 1404 تا 8.89 واحد بالا رفت و سپس وارد روند نزولی شد. حالا با قرار گرفتن P/E در محدوده 7 واحد، ارزش‌گذاری بازار نسبت به کف‌های قبلی افزایش پیدا کرده، اما همچنان با بیشترین سطح ثبت‌شده در این بازه فاصله دارد.

اما جریان نقدینگی امروز و رفتار پول حقیقی‌ها نشانه‌ای از افزایش احتیاط سهامداران خرد بود. حقیقی‌ها حدود 3.7 همت پول از بازار خارج کردند، اما برخی نمادها با استقبال سرمایه‌گذاران مواجه شدند و ومعادن و تاصیکو بیشترین ورود پول سهامداران خرد را به خود اختصاص دادند. به نظر می‌رسد برخی از سهامداران در حال سنجش شرایط فعلی بازار هستند و بررسی جریان نقدینگی در روزهای آینده می‌تواند دید بهتری به معامله‌گران ارائه دهد. با این حال می‌توان این موضوع را هم در نظر گرفت که  خروج پول حقیقی اگرچه پیام احتیاطی برای بازار دارد، اما به معنای خروج کامل نقدینگی از بورس نیست و بخشی از سرمایه‌ها همچنان در حال جابه‌جایی میان صنایع و نمادهاست.

نگاهی بر سرانه خرید و فروش در روز جاری، برتری فروشندگان را نشان می‌دهد. البته با وجود اینکه سرانه فروش طی تمام بازه‌های معاملاتی بالاتر از سرانه خرید بوده، اما کاهش سرانه فروش از 157 به 134 میلیون تومان بیانگر کاهش شدت عرضه و متعادل‌تر شدن بازار است. در واقع با وجود قدرت بیشتر فروشندگان، ثبات نسبی سرانه خرید نشان می‌دهد که خریداران هم عقب‌نشینی جدی نداشتند.